記者 | 薛冰冰

7月26日，作為重要償債主體的“海航集團(tuán)信管計(jì)劃”正式全面運(yùn)營(yíng)。

據(jù)悉，海航信管是海航集團(tuán)破產(chǎn)重整專項(xiàng)服務(wù)信托的總持股平臺(tái)，根據(jù)專項(xiàng)服務(wù)信托受益人大會(huì)（最高權(quán)力機(jī)構(gòu)）、管理委員會(huì)、受托人（中信信托、光大信托）的授權(quán)和約定，負(fù)責(zé)對(duì)信托底層資產(chǎn)和企業(yè)進(jìn)行管理。

海航信管旗下現(xiàn)有渤海租賃、渤海信托、渤海人壽、華安財(cái)險(xiǎn)、供銷大集、金海智造、海航酒店、易生支付、CWT等境內(nèi)外上市公司和實(shí)體運(yùn)營(yíng)企業(yè)近100家，員工約3萬(wàn)人，管理資產(chǎn)規(guī)模超2000億元，2021年全部企業(yè)經(jīng)營(yíng)收入超1100億元。

海航集團(tuán)方面稱，告別過去，新的海航已經(jīng)出發(fā)，以“海航集團(tuán)信管計(jì)劃”（簡(jiǎn)稱海航信管）的嶄新面貌重新踏上征途。

這也意味著，老海航集團(tuán)不復(fù)存在，現(xiàn)在的海航集團(tuán)變成了成為由信托計(jì)劃管理運(yùn)營(yíng)的持股平臺(tái)，債權(quán)人是信托受益人，分享重整后相關(guān)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)及處置收益。

從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，天眼查APP顯示，海南海航二號(hào)信管服務(wù)有限公司現(xiàn)在是海航集團(tuán)唯一股東，持股比例為100%。據(jù)官方介紹，海南海航二號(hào)信管服務(wù)有限公司（海航信管）成立于2021年11月，是一家集金融、商業(yè)、制造、酒店、資產(chǎn)管理等多種業(yè)態(tài)的綜合性產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。

除了100%持股海航集團(tuán)，海航信管還持有海航航空集團(tuán)5%的股權(quán)、海航機(jī)場(chǎng)實(shí)業(yè)投資44%的股權(quán)、海航資本集團(tuán)100%的股權(quán)等。

2017年末，海航集團(tuán)爆發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。自救未果后，海南省政府派出聯(lián)合工作組協(xié)助海航集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)處置工作。2021年1月底，海航集團(tuán)宣布整體風(fēng)險(xiǎn)化解按破產(chǎn)重整實(shí)質(zhì)推進(jìn)。

根據(jù)重整工作安排，海航集團(tuán)旗下三家上市公司海航控股（600221.SH）、海航基礎(chǔ)（600515.SH）、供銷大集（000564.SZ）分別單獨(dú)重整，海航集團(tuán)及320家子公司另外進(jìn)行重整。其中，三家上市公司主要采取引進(jìn)戰(zhàn)投、統(tǒng)一償債的方式破產(chǎn)重整，而海航集團(tuán)將主要通過信托計(jì)劃實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)管理與債務(wù)清償。

《重整計(jì)劃草案》披露，截至2021年9月13日，海航集團(tuán)等321家公司已經(jīng)提交法院裁定確認(rèn)和預(yù)計(jì)后續(xù)法院可以裁定確認(rèn)的債權(quán)共計(jì)約7467.02億元，暫緩確定的債權(quán)共計(jì)約895.66億元。

2022年以來(lái)，經(jīng)依規(guī)公開遴選，確定由中信信托有限責(zé)任公司和光大興隴信托有限責(zé)任公司組成的聯(lián)合體為信托受托人。4月24日，海航集團(tuán)破產(chǎn)重整專項(xiàng)服務(wù)信托依法成立。

信托成立后，信托計(jì)劃通過總持股平臺(tái)實(shí)現(xiàn)對(duì)所有信托底層資產(chǎn)的實(shí)控及管理，也就是將海航集團(tuán)等321家公司的全部資產(chǎn)納入了信托計(jì)劃。

債權(quán)人成為信托受益人，享有321家公司整體財(cái)產(chǎn)利益，可以分享重整后相關(guān)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)及處置收益。

據(jù)了解，信托計(jì)劃項(xiàng)下信托收益來(lái)源于其持有的股權(quán)資產(chǎn)的分紅、處置收益以及應(yīng)收賬款的變現(xiàn)、處置，最終來(lái)源于重整完成后底層資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)收入、資產(chǎn)處置收入和未來(lái)戰(zhàn)略投資者的投入，以及持有的引戰(zhàn)平臺(tái)公司股權(quán)的未來(lái)分紅。

海航信管方面稱，在信托架構(gòu)下，將按照“黨建引領(lǐng) 法人治理 信托責(zé)任”三位一體的治理模式，垂直管理各類資產(chǎn)，依法合規(guī)開展各項(xiàng)工作，努力實(shí)現(xiàn)保值增值，回報(bào)信托受益人，致力于成為一流的多業(yè)態(tài)創(chuàng)新型產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。